以下是一些會影響貴金屬價格的主要因素：
供求關系
供應方面：
礦山產量：貴金屬的開采量變化對價格影響顯著。例如新礦山的投產、現(xiàn)有礦山因資源枯竭或開采難度增加等導致產量變動，像黃金，如果大型金礦的產量突然下降，市場上黃金的供應量減少，在需求不變或增加的情況下，價格往往會上升。
回收量：廢舊金屬的回收再利用也是供應的一部分。當貴金屬回收產業(yè)發(fā)展良好，回收量增多時，能補充一定的市場供應，對價格起到平抑作用，比如白銀回收量增加會使白銀市場供應相對寬松，價格有下行壓力。
需求方面：
工業(yè)需求：貴金屬在電子、汽車、化工等眾多工業(yè)領域有應用。例如鉑金、鈀金在汽車尾氣凈化催化劑方面需求較大，若汽車行業(yè)發(fā)展迅猛，對這兩種貴金屬的需求大增，會推動其價格上漲；而如果相關工業(yè)因經濟形勢不佳等原因縮減生產規(guī)模，對貴金屬需求減少，價格則可能下跌。
投資需求：貴金屬是重要的投資品，投資者對金條、金幣以及金銀 ETF 等投資產品的買賣熱情會影響價格。當經濟不穩(wěn)定、通脹預期增強或者地緣政治緊張時，投資者往往會大量購入貴金屬來保值增值，促使價格上升；反之，若投資市場偏好轉向其他資產，貴金屬投資需求減少，價格會相應走低。
首飾需求：黃金、白銀、鉑金等常用于制作首飾，在傳統(tǒng)節(jié)日、婚慶旺季等時段，首飾需求旺盛，像在印度的黃金消費旺季，大量的黃金首飾購買會拉動黃金價格上漲；而淡季時需求減少，價格也會受到抑制。
地緣政治局勢
地區(qū)沖突、戰(zhàn)爭、政治不穩(wěn)定等情況會使投資者尋求避險資產，貴金屬尤其是黃金通常被視為避險天堂。例如中東地區(qū)發(fā)生大規(guī)模軍事沖突，或者大國之間關系緊張，都會引發(fā)市場恐慌情緒，促使投資者拋售股票、債券等資產，轉而買入貴金屬，從而推動貴金屬價格快速上漲。
經濟形勢
宏觀經濟增長：在經濟繁榮時期，工業(yè)生產活躍，對貴金屬的工業(yè)需求增加，同時消費者購買首飾等消費能力也較強，利于貴金屬價格上升；而在經濟衰退階段，工業(yè)開工不足，消費低迷，貴金屬價格往往面臨下行壓力。
通貨膨脹水平：當出現(xiàn)通貨膨脹時，貨幣購買力下降，貴金屬因其具有保值功能，會吸引更多投資者購入，推動價格升高；相反，在通縮環(huán)境下，物價持續(xù)走低，貴金屬的吸引力相對減弱，價格可能下跌。
貨幣政策
各國央行的貨幣政策對貴金屬價格影響重大。例如央行實行寬松貨幣政策，大量增發(fā)貨幣、降低利率時，會使貨幣貶值預期增強，投資者為了抵御貨幣貶值風險，會增加對貴金屬的持有，進而帶動價格上漲；而收緊的貨幣政策，利率上升，會使得部分投資者將資金從貴金屬市場抽出，轉向儲蓄等收益更高的資產，導致貴金屬價格下跌。
匯率波動
由于貴金屬尤其是黃金在國際上主要以美元計價，美元匯率變化對其價格影響明顯。當美元升值時，使用其他貨幣購買貴金屬的成本相對提高，會抑制其他貨幣區(qū)對貴金屬的需求，導致價格下降；反之，美元貶值時，其他貨幣購買力相對增強，會刺激對貴金屬的需求，推動價格上升。
金融市場情緒與投機行為
投資者對市場的預期、情緒以及投機操作也會干擾貴金屬價格。如果市場普遍看好貴金屬未來走勢，大量投機資金涌入，會在短期內快速推高價格；而一旦市場情緒轉向悲觀，投機資金撤離，價格也會隨之大幅波動、出現(xiàn)下跌情況。
